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1. (WO2012044373) RETURNS-TIMING FOR MULTIPLE MARKET FACTOR RISK MODELS
Latest bibliographic data on file with the International Bureau   

Pub. No.:    WO/2012/044373    International Application No.:    PCT/US2011/037229
Publication Date: 05.04.2012 International Filing Date: 19.05.2011
IPC:
G06Q 40/00 (2012.01)
Applicants: AXIOMA, INC. [US/US]; 17 State Street Suite 2550 New York, NY 10004 (US) (For All Designated States Except US).
WANNASIN BELL, Simon [GB/TH]; (TH) (For US Only).
SCHMIETA, Stefan, Hans [DE/US]; (US) (For US Only).
SIU, Frank, Pak-Ho [AU/CN]; (CN) (For US Only)
Inventors: WANNASIN BELL, Simon; (TH).
SCHMIETA, Stefan, Hans; (US).
SIU, Frank, Pak-Ho; (CN)
Agent: PRIEST, Peter, H.; Priest & Goldstein PLLC 5015 Southpark Drive Suite 230 Durham, NC 27713-7736 (US)
Priority Data:
61/404,103 27.09.2010 US
Title (EN) RETURNS-TIMING FOR MULTIPLE MARKET FACTOR RISK MODELS
(FR) POSITIONNEMENT TEMPOREL DE RAPPORT POUR MODÈLES DE RISQUE À MULTIPLES FACTEURS DE MARCHÉ
Abstract: front page image
(EN)Until recently, risk models have been built using low frequency data, such as weekly or monthly data. This approach has resulted in a necessary compromise between model stability for which one needs a long history of data, and model responsiveness, for which, the shorter the history, the better. Stability plus responsiveness can be achieved if one uses daily data, which allows for a large number of observations to be used in model estimation without using long out-of-date data. Daily data have other problems, however, as the differing closing times of markets worldwide may induce spurious relationships across model factors. In particular, correlations between markets may appear lower than they truly are due to a market lag effect. To address such issues, a stable, daily data-based factor risk model is described which takes account of the differing market closing times and corrects the model factor correlations and specific returns accordingly.
(FR)Jusqu'à récemment, des modèles de risque ont été construits en utilisant des données à basse fréquence, telles que des données hebdomadaires ou mensuelles. Cette approche a entraîné un compromis nécessaire entre la stabilité du modèle, pour laquelle un long historique de données est nécessaire, et la réactivité du modèle, qui est d'autant meilleure que l'historique est plus court. Il est possible d'obtenir de la stabilité et de la réactivité si on utilise des données quotidiennes, ce qui permet d'utiliser un grand nombre d'observations dans une estimation de modèle sans utiliser des données périmées depuis longtemps. Des données quotidiennes posent toutefois d'autres problèmes, étant donné que les heures de fermeture différentes de marchés dans le monde entier peuvent induire des relations parasites entre des facteurs de modèle. En particulier, des corrélations entre marchés peuvent apparaître plus faibles que ce qu'elles sont réellement en raison d'un effet de retard de marché. Pour aborder ces problèmes, l'invention décrit un modèle de risque stable, à facteurs à base de données quotidiennes, qui tient compte des heures de fermeture de marché différentes et corrige les corrélations de facteurs de modèle et des rapports spécifiques en conséquence.
Designated States: AE, AG, AL, AM, AO, AT, AU, AZ, BA, BB, BG, BH, BR, BW, BY, BZ, CA, CH, CL, CN, CO, CR, CU, CZ, DE, DK, DM, DO, DZ, EC, EE, EG, ES, FI, GB, GD, GE, GH, GM, GT, HN, HR, HU, ID, IL, IN, IS, JP, KE, KG, KM, KN, KP, KR, KZ, LA, LC, LK, LR, LS, LT, LU, LY, MA, MD, ME, MG, MK, MN, MW, MX, MY, MZ, NA, NG, NI, NO, NZ, OM, PE, PG, PH, PL, PT, RO, RS, RU, SC, SD, SE, SG, SK, SL, SM, ST, SV, SY, TH, TJ, TM, TN, TR, TT, TZ, UA, UG, US, UZ, VC, VN, ZA, ZM, ZW.
African Regional Intellectual Property Organization (BW, GH, GM, KE, LR, LS, MW, MZ, NA, SD, SL, SZ, TZ, UG, ZM, ZW)
Eurasian Patent Organization (AM, AZ, BY, KG, KZ, MD, RU, TJ, TM)
European Patent Office (AL, AT, BE, BG, CH, CY, CZ, DE, DK, EE, ES, FI, FR, GB, GR, HR, HU, IE, IS, IT, LT, LU, LV, MC, MK, MT, NL, NO, PL, PT, RO, RS, SE, SI, SK, SM, TR)
African Intellectual Property Organization (BF, BJ, CF, CG, CI, CM, GA, GN, GQ, GW, ML, MR, NE, SN, TD, TG).
Publication Language: English (EN)
Filing Language: English (EN)