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1. (WO2003058384) METHOD FOR SELECTING INVESTMENTS IN BOOK−VALUED COLLECTIVE INVESTMENT FUNDS
Latest bibliographic data on file with the International Bureau   

Pub. No.:    WO/2003/058384    International Application No.:    PCT/US2002/040269
Publication Date: 17.07.2003 International Filing Date: 17.12.2002
Chapter 2 Demand Filed:    22.07.2003    
IPC:
G06Q 40/00 (2006.01)
Applicants: WATER STREET ADVISERS, INC. [US/US]; 1 North Lake Drive, Barrington, RI 02806 (US)
Inventors: CHARNLEY, James, A., Jr.; (US)
Agent: JOSEPHS, David, R.; Barlow, Josephs & Holmes, Ltd., 101 Dyer Street, 5th Floor, Providence, RI 02903-3908 (US)
Priority Data:
60/342,825 28.12.2001 US
10/079,022 20.02.2002 US
Title (EN) METHOD FOR SELECTING INVESTMENTS IN BOOK−VALUED COLLECTIVE INVESTMENT FUNDS
(FR) PROCEDE DE SELECTION DE PLACEMENTS DANS DES FONDS DE PLACEMENTS COLLECTIFS A VALEUR COMPTABLE
Abstract: front page image
(EN)A process for selecting investments from a population of book−valued collective funds uses a determination of the past average investment performance of funds within an asset class. Past performance is measured in a 'means−variance' analysis. The selection process determines variances from a theoretical population distribution that is uniformly random with a normal distribution around the measured past performance averages for the asset class. Investment return is calculated as the average of past periodic returns. Investment risk can be the variance of those past returns around their average, or the covariance of those past returns with those of a benchmark that can be the population average of past periodic returns or past periodic returns of an associated market index. Variances are identified preferably by dividing or scaling the performance distribution into four twenty−five areas of what should be equal−sized fund populations assuming a normal distribution of risk and return about the center of each for the asset class population. The actual population in each equal area is measured, and these measurements are ranked. Investment selection is for those funds found in areas having a high ranking. The selection is improved eliminating from the selected funds the smallest funds in the population. The selected group exhibits a performance significantly stronger than the 'asset class' average performance for at least thirty−six months.
(FR)La présente invention concerne un procédé de sélection de placements parmi une population de fonds collectifs à valeur comptable faisant intervenir une détermination des rendements moyens des placements passés de fonds appartenant à une classe d'actifs. Les rendements passés sont mesurés dans une analyse moyenne-variance. Le processus de sélection détermine les variances à partir d'une distribution théorique de la population qui est uniformément aléatoire avec une distribution normale autour des moyennes des rendements passés mesurés pour la classe d'actifs. Le revenu d'investissement est calculé comme la moyenne des revenus périodiques passés. Le risque d'investissement peut être la variance de ces revenus passés autour de leur moyenne, ou la covariance de ces revenus passés avec ceux d'une référence qui peut être la moyenne sur la population des revenus périodiques passés ou des revenus périodiques passés d'un indice boursier associé. Les variances sont identifiées de préférence par division ou mise à l'échelle de la distribution des rendements en 4 à 25 zones de ce qui devrait être des populations de fonds de tailles égales en supposant une distribution normale du risque et du revenu autour du centre de chacun de ces éléments pour la population des classes d'actifs. La population réelle dans chaque zone égale est mesurée, et les mesures sont classées. La sélection des rendements est effectuée pour les fonds se trouvant dans les zones ayant un classement élevé. On améliore la sélection en supprimant des fonds sélectionnés les fonds de la population les plus modestes. Le groupe sélectionné présente un rendement considérablement plus important que le rendement moyen d'une « classe d'actifs » pendant au moins 36 mois.
Designated States: AE, AG, AL, AM, AT, AU, AZ, BA, BB, BG, BR, BY, BZ, CA, CH, CN, CO, CR, CU, CZ, DE, DK, DM, DZ, EC, EE, ES, FI, GB, GD, GE, GH, GM, HR, HU, ID, IL, IN, IS, JP, KE, KG, KP, KR, KZ, LC, LK, LR, LS, LT, LU, LV, MA, MD, MG, MK, MN, MW, MX, MZ, NO, NZ, OM, PH, PL, PT, RO, RU, SD, SE, SG, SK, SL, TJ, TM, TN, TR, TT, TZ, UA, UG, UZ, VN, YU, ZA, ZM, ZW.
African Regional Intellectual Property Organization (GH, GM, KE, LS, MW, MZ, SD, SL, SZ, TZ, UG, ZM, ZW)
Eurasian Patent Organization (AM, AZ, BY, KG, KZ, MD, RU, TJ, TM)
European Patent Office (AT, BE, BG, CH, CY, CZ, DE, DK, EE, ES, FI, FR, GB, GR, IE, IT, LU, MC, NL, PT, SE, SI, SK, TR)
African Intellectual Property Organization (BF, BJ, CF, CG, CI, CM, GA, GN, GQ, GW, ML, MR, NE, SN, TD, TG).
Publication Language: English (EN)
Filing Language: English (EN)