US2005002107 SYSTEM AND METHODS FOR TRADING BINARY OPTIONS ON AN EXCHANGE

1. (WO2005069978) SYSTEM AND METHODS FOR TRADING BINARY OPTIONS ON AN EXCHANGE

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Pub. No.:		WO/2005/069978		International Application No.:		PCT/US2005/002107
Publication Date:		04.08.2005		International Filing Date:		21.01.2005

IPC:

G06Q 40/00 (2006.01)

Applicants:

THE AMERICAN STOCK EXCHANGE [--/US]; 86 Trinity Place New York, NY 10006 (US) (For All Designated States Except US).
MONTANARO, Donato, A. [US/US]; (US) (For US Only).
BICKFORD, Michael, T. [US/US]; (US) (For US Only).
BURNS, Jeffrey, P. [US/US]; (US) (For US Only).
MASCIALE, Christopher, P. [US/US]; (US) (For US Only).
EBNER, Scott, R. [US/US]; (US) (For US Only)

Inventors:

MONTANARO, Donato, A.; (US).
BICKFORD, Michael, T.; (US).
BURNS, Jeffrey, P.; (US).
MASCIALE, Christopher, P.; (US).
EBNER, Scott, R.; (US)

Agent:

STIMSON, Michael, J.; Howrey Simon Arnold & White, LLP., 2941 Fairview Park Drive, Box 7, Falls Church, VA 22042 (US)

Priority Data:

60/560,732	22.01.2004	US
60/583,347	29.06.2004	US
11/017,191	21.12.2004	US

Title

(EN) SYSTEM AND METHODS FOR TRADING BINARY OPTIONS ON AN EXCHANGE
(FR) OPTIONS BINAIRES SUR UN ECHANGE ORGANISE ET SYSTEMES ET PROCEDES DE TRANSACTION DES OPTIONS

Abstract:

(EN)The invention relates to financial systems and methods for trading fixed return options on secondary markets such as stock exchanges. A financial system of the invention includes both an electronic order delivery and execution system and/or an on-floor trading auction, configured to provide an exchange-traded environment. The financial system also includes at least one fixed return option or binary option traded through an exchange's order delivery and execution system or on-floor trading auction, whereby such trading environment provides an open market. The system of the invention makes the trading of fixed return options or binary options possible via a unique use of the existing symbology schemes for standardized (non-binary) options, such that “Finish High” options are processed as calls, and “Finish Low” options are processed as puts, enabling these newly standardized binary options to be both recognized and accepted as standardized option contracts by existing trading, clearance, margin and settlement systems, while also enabling these options to be differentiated from additional standardized options, and appropriately segregated for different treatment than the typical standardized option forms. The system employs a novel method for calculating the closing settlement value for securities underlying fixed return options or binary options in order to maintain a fair and orderly trading environment for these instruments on an organized exchange.
(FR)Des systèmes financiers et des procédés de transaction d'options à retour fixe sur des marchés secondaires, notamment la bourse des valeurs. Un système financier comprend à la fois un système d'acheminement et d'exécution de commandes électroniques et/ou un système de criée configurés pour fournir un environnement d'échange. Le système financier comporte également au moins une option de retour fixe ou une option binaire échangée à travers un système d'exécution de commandes ou un système de criée, un tel environnement de transaction fournissant un marché ouvert. Le système de cette invention rend les transactions possibles via une seule utilisation des schémas de symbologie existant pour des options normalisées (non binaires), notamment les options 'Finish High' qui sont traitées comme des options d'achat, et des options 'Finish Low' qui sont traitées comme des options de vente, ce qui permet à ces options binaires à peine normalisés d'être à la fois reconnues et acceptées comme contrats d'option normalisés par des systèmes existants de transaction, de compensations, de marges et de règlements, tout en permettant à ces options d'être différenciées des options normalisées habituelles, et de les séparer de manière adéquate pour différents traitements autres que les formes d'option normalisées typiques. Le système utilise un nouveau procédé de calcul de la valeur de règlement de fermeture pour des titres de placement sous-jacent à des options de retour fixe ou à des options binaires de manière à maintenir un environnement de transaction correct et ordonné pour ces instruments sur un échange organisé.

Designated States:

AE, AG, AL, AM, AT, AU, AZ, BA, BB, BG, BR, BW, BY, BZ, CA, CH, CN, CO, CR, CU, CZ, DE, DK, DM, DZ, EC, EE, EG, ES, FI, GB, GD, GE, GH, GM, HR, HU, ID, IL, IN, IS, JP, KE, KG, KP, KR, KZ, LC, LK, LR, LS, LT, LU, LV, MA, MD, MG, MK, MN, MW, MX, MZ, NA, NI, NO, NZ, OM, PG, PH, PL, PT, RO, RU, SC, SD, SE, SG, SK, SL, SM, SY, TJ, TM, TN, TR, TT, TZ, UA, UG, US, UZ, VC, VN, YU, ZA, ZM, ZW.
African Regional Intellectual Property Org. (ARIPO) (BW, GH, GM, KE, LS, MW, MZ, NA, SD, SL, SZ, TZ, UG, ZM, ZW)
Eurasian Patent Organization (EAPO) (AM, AZ, BY, KG, KZ, MD, RU, TJ, TM)
European Patent Office (EPO) (AT, BE, BG, CH, CY, CZ, DE, DK, EE, ES, FI, FR, GB, GR, HU, IE, IS, IT, LT, LU, MC, NL, PL, PT, RO, SE, SI, SK, TR)
African Intellectual Property Organization (OAPI) (BF, BJ, CF, CG, CI, CM, GA, GN, GQ, GW, ML, MR, NE, SN, TD, TG).

Publication Language:	English (EN)
Filing Language:	English (EN)